碳市场是利用市场机制积极应对气候变化、加快经济社会发展全面绿色转型的重要政策工具。中共中央办公厅、国务院办公厅《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》8 月 25 日对 外公布。生态环境部相关负责人表示，这一文件充分彰显了我国积极稳妥推进碳达峰碳中和的坚定决心和有力行动。要准确把握加强全国碳市场建设的总体要求、主要目标和重点任务，加快建设更加有效、更有活力、更具国际影响力的碳市场，为实现人与自然和谐共生的现代化提供有力支撑。

机械工业是为国民经济发展、国防军工建设 和民生事业提供技术装备的基础性和战略性行业，产业覆盖面广、产品种类多、产品结构复杂、产业 链条长、大批量生产与小批量定制共存等特点突 出。加快机械工业数字化转型既是推动行业自身高质量发展的必然要求，也是支撑国民经济各行 各业数字化转型、加快推进新型工业化的重要举措。

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核电、服务机器人继续高增，机床、激光加工、船舶制造加速增长，锂电、锅炉设备筑底向上，叉车、基础件、工程机械、油气装备、起重运输稳定增长 。2025Q1/2025Q2 ，核电设备（+67.8%/+18.1% ）、服务机器人（+58.2%/+56.2%）同比增速较高；机床设备（+0.9%/+10.8%）、激光加工（ +12.2%/+21.5% ）、船舶制造（+9.8%/+35.4% ）加速增长；叉车（+5.9%/+9.4%）、基础件（+9.3%/+12.5%）、工程机械（+11.8%/+7.5%）收入增速较稳健；油气装备（+13.6%/+6.0%）、起重运输（+10.3%/+2.4%）持续保持增长态势；锂电设备（-9.7%/+15.9%）、锅炉设备（-12.4%/+36.6%）筑底向上（注：以上数据均为同比）。

8月行情回顾&重要数据跟踪：8月机械行业（申万分类）指数上涨12.91%，跑赢沪深 300 指数 2.58 个 pct，机械行业 TTM 市盈率/市净率约为38.15/2.96倍，环比提升。8 月钢 / 铜 / 铝价格指数环比变动 -1.21%/+2.07%/+1.59%。

产品特性：消费品中电动工具、手动工具、割草机以欧美高端消费为主。2025 年 8 月美国零售销售环比增速为+0.6%，高于预期的+0.2%，前值由+0.5%修 正为+0.6%，8 月美国核心零售环比增速为+0.7%，高于预期的+0.4%，前值由+0.3% 修正为+0.4%，商品消费出现反弹。分项看，8 月无店铺零售业（+2.0%,读数指消 费环比增速，下同）、运动爱好（+0.8%）、服饰（+1.0%）等非耐用品表现较好，或反映返校季购物的提振作用；但汽车（+0.5%）、家具（-0.3%）、家电（+0.3%）等耐用品消费增速较前值回落，商品消费表现分化。从原因看，随着特朗普贸易谈判推进，美国关税单边大幅上涨的风险已经收敛，关税对消费者信心冲击最大的阶段已经度过，美国消费者信心指数已较二季度的低点回暖，8 月零售数据的企稳在 “意料之中”。