高速度： 5G 通信平均速度可以达到 1Gb/s、峰值网速可以达到 20Gb/s，是4G 平均网速的 50-200 倍。这样的网速已经可以很好的完成物联网时代大数据传输需求。低延时： 5G 设备延时仅 1ms，相对 4G 网络大幅改善。非常契合在对信息传递精度要求高的领域（如工厂生产线、自动驾驶汽车或增强现实等）。多终端控制： 通过分布式基站的部署及更优越的天线性能， 5G 网络连接密度可以达到 106设备/km2，是 4G 网络链接密度的 10 倍以上。

量子通信有望成为中国的世界名片。“棱镜门”让通信安全问题上升至国家安全层面，美国、欧洲、日本、韩国等国家均在大力发展量子通信。我国政府也高度重视，已在合肥、北京、济南等地建立量子通信城域网，标志着我国量子通信在产业化和应用技术研究领域走在世界前列。

上周台积电法说会公布了 2Q16 财报，公司表示业绩比原先预期为佳，但该数字仍略低于市场预期。法人圈对台积电未来展望亦有所分歧，中长期持续看多的，主要是基于它绝对领先的先进制程；然而中短期内看空的，则认为它 3Q16 运营恐将见顶，甚至 4Q16~1Q17 还会受手机库存调整的负面影响。此外，基于 2017年营收成长动能不足而调降台积电投资评级的外资机构也不少。

从传统通信基本面角度，4G 建设高峰已过，整体资本开支开始进入下降周期，而5G 尚还遥远，我们预计要在2020 年后方能开始商用。因此，企业多面临未来业绩增长瓶颈或下滑压力。从运营商投资来看，随着铁塔公司整合资产完成，运营商领导层互换，运营商面临再平衡机会，或将带来一定的变革，或将给运营商带来一定机遇。从设备投资来看，宽带投资成为十三五规划重点，是其中结构性亮点，尤其是光纤光缆子行业（1）移动15 年底光纤招投标量从前次6000 万芯公里增长到1 亿芯公里；2）政府在推进农村宽带的建设；），受益于价格上涨（光纤上涨8%），利润增厚明显（自有光棒企业50%以上）。

2015 年中国新能源车市场跃居全球第一，2016 年销量有望达到 64 万辆左右：考虑短期新能源客车受查骗补而带来的补贴调整影响，客车整体销量或略有下滑；受一线城市限购挤出效应和 A00 和 A0 级车型在二、三线城市渗透的影响，预计乘用车销量有望翻番至 40 万辆左右；由于应用领域广泛，推广空间巨大，预计专用车可实现销售量 10-15 万辆。据测算，新能源汽车爆发式增长将产生 4.7 亿 m2 动力电池隔膜需求，而未来 5 年需求将达到 37 亿 m2，以锂膜单价 3 元/ m2 估算，动力锂电隔膜将产生百亿元。

展望 2016 年下半年，全球传统消费电子市场增速继续放缓，半导体行业将继续低迷；然而中国大陆半导体产业投资额大增，政府大力推动集成电路产业的发展。主题方面，关注集成电路国产化，重点是海外并购机会；OLED 行业进入爆发前夜，也是重要的投资机会。

平台类：我们认为视频行业在全民付费、视频电商和网络广告等因素的促进下，视频平台仍然会有较大发展空间，乐视网是 A 股唯一的视频平台类公司。网宿科技、迅游科技、二六三是将是长期受益于视频行业高速发展的标的。

物联网、MEMS 等新机遇也正在涌现，为半导体产业复兴带来新动力，我们认为半导体行业最坏的时期已经过去。而从国内来看，受益于国家意志的强力推进以及全球半导体产能转移的大趋势，国内半导体产业持续赶超，部分企业进入国外一线厂商供应链，步入规模扩张阶段。

工信部、国家发展改革委、科技部于2013年就联合推动成立了5G推进组，全面推进中国5G需求、技术、频谱、标准等研究工作。2016年1月，中国正式启动了5G研发技术试验，基础研发试验将在2016年-2018年进行。国务院发布的《 “ 十三五”规划纲要》 中明确提出，要积极推进5G发展，在2020年启动5G商用。2016年2月，国际电信联盟启动了5G技术评估。由中国、欧盟、日本、韩国和美洲的5G推进组织共同主办的第一届全球5G大会6月1日在北京结束。工信部表示在2020年启动5G商用。

全球半导体业已进入新的格局，具体表现为产业趋于成熟，大者恒大，垄断加剧。在这种背景下中国半导体业崛起，应当采取哪些发展策略？