2023 年 1-2 月招标规模同比增长，招标高景气延续。据我们统计，2023 年 1-2 月风电招标规模达 14.6GW，同增 2.6%，其中海风招标规模 1.85GW，同降 29.12%。2 月风电招标规模达 2.35GW，同降 45.35%，环降 80.82%，其中海风招标规模 0.05GW，同降 90%，环降 97.22%。考虑 2022 年招标规模 95GW+创历史新高，行业普遍担心 2023 年招标规模较难持续。我们仍坚持原有观点：1）考虑海风目前仍未实现全国范围内平价，建设成本仍在持续降低，2023 年海风招标规模大概率同比增长，预计可达 20GW；2）在陆风机组价格仍保持现有水平下，陆风风电场 IRR 水平仍维持高位，运营商将有充足经济性驱动建设陆风项目。因此我们预计 2023 年陆风招标规模大概率同比持平，可以较乐观看待 2023 年招标。

绿电制氢合成氨及储氢电池产业链项目落地陕西榆林，拟建设60000 立方米/小时电解水制氢项目、一座500 千克/日示范加氢站、20 万吨/年绿色合成氨项目、燃料电池产业研究院及电池储能系统制造等多个项目。2 月份，北京高纯氢价格走低，四川价格小幅走高，其他区域稳定。春节假期过后，检修生产企业均已开工，市场供应较为稳定，下游刚性需求为主，供需面整体保持稳定状态。价格方面，北京地区需求面疲软，价格小幅走低，四川市场因原料上涨带动价格小幅抬高，其他区域市场平稳为主。

从代理购电价格来看，同2023年2月相比，12个省份价格上涨,3个省份价格不变，17个省份价格下跌。其中代理购电价格排名前五的分别是广西（0.622元/kWh）、上海（0.581元/kWh）、广东（0.561元/kWh）、湖北（0.544元/kWh）、江西（0.531元/kWh），排名后五的分别是新疆（0.266元/kWh）、蒙东（0.280元/kWh）、云南（0.292元/kWh）、宁夏（0.294元/kWh）、青海（0.294元/kWh）。代理购电价格涨幅排名前三分别为青海（+12.21%）、四川（+10.82%）、江西（+5.57%），跌幅排名前三分别为湖南（-16.36%），广西（-11.27%），山西（-7.71%）。

截止到目前，工信部共发布4批专精特新“小巨人”名单，我国已培育8997家专精特新企业，其中涉氢企业达到73家，上榜企业数量逐批增长。在我国各地政府大力推进氢能产业政策的背景下，专精特新氢能企业由中游燃料电池领域逐步拓展至包括“制-储-运-加”等上游环节在内的全产业链。从地域分布上看，专精特新氢能企业集中在五大氢能示范区以及山东、四川等地。在氢能“专精特新”政策保障下，未来我国将会走出更多创新能力强、技术研发实力强、引领行业发展的氢能领军企业，建议关注燃料电池产业链布局完善、具备核心竞争力的企业。

虚拟电厂和负荷聚合商有一定的区别和联系，区别主要在于负荷聚合商侧重于“用电”，而虚拟电厂则通过分布式电源资源实现“发电”、“用电”功能。需求侧响应政策是虚拟电厂、负荷聚合商的重要推动力，目前我国广东等地政策力度较强。德国是虚拟电厂较早开始推行的国家，Next-Kraftwerke（NEXT）接入发电装机容量已达12294MW。虚拟电厂相关技术主要包括状态感知与灵活聚合、信息预测与容量估计、市场交易与优化决策、补偿结算与效益评估等。相关标的包括：炬华科技、安科瑞、海兴电力、林洋能源、国能日新、国电南瑞、恒实科技、朗新科技、远光软件等。