根据IHS等咨询机构的统计数据，2017~2018年以来，陆续有多条高世代的面板产线产能开出，对于面板制造行业可能出现产能过剩的忧虑时有出现。但根据我们的定量分析，10.5以及11代线切割65英寸等超大尺寸，对应的单位面积的有效价值仍比其他的TV面板高出20%左右甚至更多。因此，对于现有的超大尺寸TV面板价格下滑我们认为无需过虑。超大尺寸TV面板占比提升，将显著增加TV面板的附加值以及行业整体的产值，利好具备10.5以及11代线等高世代线产能的企业。

近日，国家发展改革委印发了《关于核定区域电网2018—2019年输电价格的通知》。文件规定了华北、华东、华中、东北、西北区域电网首个监管周期（2018年1月1日—2019年12月31日）两部制输电价格水平，其中：电量电价随区域电网实际交易结算电量收取，由购电方承担；容量电价随各省级电网终端销售电量（含市场化交易电量）收取。西北区域电网中，新疆电量电价为0.02元/千瓦时，容量电价为0.0014元/千瓦时。区域电网容量电价作为上级电网分摊费用通过省级电网输配电价回收，不再向市场交易用户收取；若首个监管周期未纳入省级电网输配电价，则需向市场交易用户单独收取。

1-2月份全社会用电量10552亿千瓦时，同比增长13.3%，一产、二产、三产、居民生活用电同比增长12.6%、11.5%、18.8%、15.2%。1-2月份全国发电量10455亿千瓦时，同比增长11.0%。其中，水电增5.9%，火电增9.8%，核电增17.9%，风电增40.1%。

光伏单多晶制造门槛进一步抬高。工信部3月1日发布的新版光伏制造行业规范条件(下称“规范条件”)显示，未来将严格控制新上单纯扩大产能的光伏制造项目，要求新建和改扩建企业的多晶硅项目每期规模不低于3000吨/年，多晶硅电池和单晶硅电池最低光电转换效率分别不低于19%和21%。

2018年3月20日，国家能源局公布2018年1-2月份全国电力工业统计数据。1-2月全社会用电量10552亿千瓦时，同增13.3%。1-2月发电新增设备容量23.56GW，其中：水电、火电、核电、风电分别为0.68、5.89、1.13、4.99GW，同比分别变化-1.24、-1.97、1.13、2.03GW。

对能源的需求和供给结构的变化，是核电収展的内在推力：纵观全球核电収展迚程的起步、爆収、低潮、复苏四个阶段，可以収现真正的决定性推动因素在于对能源的需求及供给结构的变化。即使期间的三次核亊敀，也只其有短期性影响，幵不会带来根本性改变。近年国内风电、先伏等可再生能源的快速增长，对于电网稳定性产生负面影响，叠加用电需求的提升，电网对基荷电源的需求也同步提高；核电作为煤电的最佳替代者，可以补足因煤电装机增速减缓、大型水电建设停滞而产生的基荷电源缺口。

中国芯迈向全球，销量有望持续超预期。3 月12 日，CATL 发布招股说明书， 2017 年公司动力电池销量11.84GW，排名全球第一，并已经进入到宝马、大众等国际一流整车企业的供应体系中。

2018 年是国内分散式风电启动元年，能源管理部门正在酝酿相关支持政策，从指标管理、核准备案、并网消纳、土地财税等方面给以鼓励和支持。分散式风电具有极强的撬动作用，是推动风电行业发展的重要驱动力。目前，河南、河北、内蒙古率先启动分散式风电项目布局，我们预计中东部和南方区域更多省份也将启动分散式风电开发。

风电装机转移趋势下，分散式成为必然选择。风电行业周期与弃风限电紧密相关，2016 年弃风率高企，为确保消纳缓解限电，政策敦促装机向中东部区域转移。而中东部低风速区，资源分布不连续，土地资源稀缺，充分利用风资源的需求下，分散式在中东部地区将成为集中式的重要补充。截至2017 年底，我国分散式装机占比不足2%，而我国18 省市适合分散式开发模式，市场空间广阔。

联发科3 月14 日在国内正式发布新一代智能手机处理器产品曦力P60 (Helio P60) SoC，意图抢占中端市场。P60 一大亮点是引入NeuroPilot AI 技术支持AI 算法，Edge AI 架构支持人脸识别、语音识别、个性化应用等场景。预计搭载P60 处理器的手机产品将于4 月份上市，包括OPPO R15、魅蓝E3、vivo X21 等均有计划采用。随着芯片平台、通信技术等底层支撑的不断成熟，我们长期看好AI 作为新型应用在移动端的推广。