2023年，在新消费领域，国货品牌的崛起如春潮带雨，焕发出勃勃生机。它们不再被定义为海外品牌的平替，而是以独特的视角和理念，重新诠释了消费体验。多如璀璨的繁星，熠熠生辉，国货品牌为消费者提供了全新的选择，也在砥砺前行中初步掌握了与海外消费品牌博弈竞争的能力。然而，崛起之路并非一帆风顺。漫长的发展道路上，国货品牌也曾几经遭遇波折，似遮掩星芒的乌云，一次次打击我们对国货品牌初步建立起的信任感与自豪感，相信其中也不乏其人毅然决然地回流向海外品牌。

边缘计算与云计算优势互补、融合互通，未来边缘协同是大势所趋。云计算虽然有强大的数据处理能力，但面对海量处理的数据以及网络带宽带来的瓶颈时 ，并不能实现全面的计算覆盖。因此，传统的数据处理模式已经无法应对数据处理及网络传输的爆发式增长需求。此外，随着工业互联网、车联网、音视频、云游戏、AR/VR等垂直领域的蓬勃发展，带来了大量数据传输或者低时延的新兴业务，边缘计算应运而生，其核心理念是将网络、计算、存储等多维度能力“下沉”，减少服务交付时延和带宽占用。但边缘计算与云计算之间不是此消彼长的关系，而是互补协同的关系，“边云协同”将放大边缘计算和云计算价值 ，边缘计算与云计算需要通过紧密协同才能 更好地满足各种需求场景的匹配，从而最大化边缘计算和云计算的应用价值。

统一生态、多端部署，鸿蒙引领万物互联大浪潮。国产化安全性需求提升+万物互联时代浪潮，鸿蒙系统凭借其“统一生态、一次开发、多端部署”的特性，应运而生。华为早于 2012 年开始布局鸿蒙操作系统，2019 年正式发布、2020 年开始开源，目前鸿蒙系统已迭代到 4.0 版本，覆盖范围从智慧屏到手机、电视、手表、车机，以及千行百业的 2B 终端。

美国电商市场正处于高速发展期，头部企业面临新兴企业的强烈冲击。2022 年美国电商市场规模已达 1.04 万亿美元，五年复合增长率高达 16.1%，是全球增速最快的电商市场之一。疫情期间消费者网购习惯养成，交易规模保持快速增长态势。但是，头部企业亚马逊和沃尔玛的市场占比和增速趋于稳定。 与此同时，新兴的中国跨境电商企业 Shein 和 Temu 凭借超低价格策略快速崛起，给予头部企业冲击，头部企业面临新的压力和挑战。

Vision Pro顶级配置实现性能突破。2016虚拟现实元年以来，硬件端持续迭代，2023年Meta发布其首款消费级MR一体机，2024年苹果发售其首款MR设备Vision Pro，MR篇章正式开启。过往XR头显的发展一直都面临着“高性能”、“便携性”和成本之间的矛盾，虽然Vision Pro距离轻便仍有一定距离，但其通过远高于其他VR/MR设备的的硬件配置，实现了更清晰的成像、更强大的运算能力、更便捷的交互，进而解决了过往头显分辨率较低、晕眩、交互复杂等诸多问题。我们看好全方位体验升级的Vision Pro有望正式开启下一代交互终端的革新周期。

不止是替代，鸿蒙操作系统定位万物互联时代的新一代操作系统。物联网时代终端呈现海量碎片化状态，多种终端需求不一致，导致操作系统生态林立。软硬件解耦不彻底导致迭代困难、多种操作系统各自为政是困扰产业发展的顽疾，亟需新一代操作系统重构，鸿蒙操作系统具备易拓展、跨平台、低成本、强安全、稳连接的特性是定位是万物互联时代面向全场景、全连接、全智能的新一代操作系统。云边端架构兴起，鸿蒙引领国产操作系统基础架构重构，而 HarmonyOS NEXT 的正式开放将标志着鸿蒙系统将成为具有完整自主知识产权的操作系统。当前时点，HarmonyOS 原生应用的全面启动，将打造鸿蒙原生生态，我们认为其是中国纯正的国产终端操作系统从 0 到 1 发展新的起点，也是我国基础软件领域重要的拐点。

我国低轨卫星互联网建设进度与世界先进水平仍存在一定差距。近年来，低轨卫星互联网行业在海外头部企业的带动下进入快速发展期，以 Starlink 为首的 行业龙头通过持续不断地发星部署，已在太空构建出由数千颗卫星所组成的巨型星座，并开始提供无处不在的网络服务，商业生态逐步成熟可持续。低轨卫星互联网是通过低轨通信卫星所组成的星座作为接入节点以提供连接服务的通信网络，与地面网络相比具有明显的覆盖触达优势。我国目前由于低轨卫星通信产业整体的发展滞后，低轨卫星互联网的建设进度与世界先进水平存在一定差距。

全球数据数量井喷式增长，驱动数据库市场规模快速增长。在互联网化趋势下，各个行业数据量呈现井喷式增长。同时，伴随数据大集中、数据挖掘、商业智能、协同作业等大数据处理技术的日趋成熟，数据价值呈指数上升趋势。依据 IDC 最新发布的 Global DataSphere 2023 显示，全球数据量规模有望从 2022 年的 103.66ZB 增长至 2027 年的 284.3ZB，年均增长速度 CAGR 达到 22.36%，其中中国数据量规模将从 2022 的 23.88ZB 增长至 2027 年的 76.6ZB，年均增长速度 CAGR 达到 26.3%，增速为全球第一。数据数量的增长对数据存储与管理提出更高要求，在此驱使下，数据库作为存储、管理数据的核心软件，市场规模进一步增长。根据前瞻经济学人的预测，2026 年全球数据库行业市场规模有望突破 2000 亿美元。

多模态推动 AIGC 多元化。基于多模态的学习和推理被认为是未来人工智能发展的趋势，通过大规模数据的学习训练，AI 获取多领域知识，能够完成大量流程化的任务。美图公司在推动影像生产力工具的普及化方面取得进展，计划持续推动 AIGC 创新，为用户的生活带来更多乐趣。同时，美图公司发布了 MiracleVision 3.0 和 4.0 版本的 AI 视觉大模型，广泛应用于不同行业，包括电商、广告、游戏、动漫和影视，为用户提供更丰富的体验。

海外电商崛起，中国企业稳抓出海机遇。根据 Emarketer，2014-2021 年全球电商销售额从 1.16 万亿美元增长至 5.08 万亿美元（14-21 年 CAGR 为 23.5%），2023-2027 年美国电商渗透率有望从 15.6%升至 20.6%，市场规模将达 1.72 万亿美元（22-27 年 CAGR 为 10.6%）。中国企业稳抓机遇，积极布局跨境电商。根据 Emarketer，2017-2022 年我国跨境出口电商规模从 2.2 增至 6.6 万亿元（CAGR 为 25.1%），2025 年有望达 10.4 万亿元（23-25 年 CAGR 为 16.4%）。

“十四五规划”提出，要“加强国防和军队现代化，实现富国和强军统一”。党的二十大报告更是提出打造强大战略威慑力量体系，并阐述了国家未来五年及以后的发展道路，强调 “新领域、新作战能力”比例，这一提法在境内外的舆论关注度居高不下。近年来，全球国防局势紧张，面对“百年未有之大变局” ，各国不断推进新域新质作战化体系建设，军工板块有望开启新一轮的成长。从2023年国防支出top5来看，中国位居全球第二，这体现了国家对国防建设的投入力度，为军工行业提供了广阔的市场空间。同时，军工企业也在不断进行技术研发和产品创新，提升自身的核心竞争力。这些因素都将为军工行业带来新的发展机遇。

算力租赁因何而起。1）全球范围内，GPT等一系列生成式大模型推动产业界对算力需求显著增加，但短期内高端 GPU产能与交付效率有限，造成GPU供需失衡。2）在国内，国产GPU距离海外先进GPU仍有一定性能差距，且制造工艺短板使得其短期无法大量生产，因此当前国内AI产业发展仍需主要依赖海外英伟达、AMD为代表的先进GPU。但受制于美国科技禁运与封锁，当前国内产业界只能更多利用现有GPU资源，算力租赁产业因此应运而生。