投资分析报告

• 德州仪器：全球模拟芯片巨头，百年老店基业长青
  德州仪器是全球最大的模拟芯片供应商，长期以来在全球模拟芯片行业市占率第一。公司聚焦模拟芯片、嵌入式处理器两大业务，2013-2022 财年营业收入 CAGR 达 5.7%。公司历史上经过数次战略转型与外延收购，形成了模拟芯片平台型布局。模拟芯片行业是近年来国产替代的焦点领域之一本文希望通过复盘公司发展史，挖掘其成功原因及对相关本土企业的借鉴意义。
• 高压快充，破解新能源车里程焦虑新解法
  随着高压快充产业链逐步成熟，下游车企加速推出高压快充车型，我们认为 2023 年有望成为 800V 高压快充车型放量元年;而高压快充带来的高效补能，以及后期超充桩配套的持续完善以及规模化带来产业链持续隆本有望驱动高压快充车型渗透率持续提升:建议关注相关产业升级机遇。
• 机器人｜三星电子制定进军机器人市场战略强化产业趋势，后续机器人产业望迎持续催化
  三星电子深度介入机器人领域并将机器人作为新的增长引擎，公司高度重视全力拓展机器人业务。据 BusinessKorea 报道，三星电子最近开始制定进军机器人市场的战略，彰显公司看好机器人市场前景，进一步强化机器人产业趋势符合我们提出的科技巨头、家电厂商等玩家加速布局机器人大势所趋的预测机器人行业玩家数量与种类逐渐丰富加速机器人商业化落地进程，目前机器人浪潮加速，产业催化层出不穷。建议关注机器人领域相关整机和零部件公司。
• 机械设备行业：工程机械需求有望提振，自动化设备受益政策拉动
  工程机械需求有望获得提振，自动化设备受益大宗消费政策拉动，维持行业“同步大市”评级。基建投资仍保持稳健增长，城中村改过与公共设施的建设更新将对态这与房地产领级投资形成促进，有望部分缓解房地产行业的低速现状，对工程机城行业的需求也有望捉振，可关注三一重工等工程机城企业。从月度数据看下游汽车和电子设备制造业的固定资产投入仍在增长，下半年经济工作也将提振汽车和电子产品等大宗消费作为抓手之一，与长期的制造业升级与国产涨代主线共同作用，将对工业机器人等自动化设各的需求起到拉动作用，可关注天准科技等相关企业。
• 工信部发布《2023环保装备制造规范条件企业信息名单》
  今日全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量 18,609 吨，成交额 1,303,865.00 元，开盘价 72.00 元/吨，最高价 72.00 元/吨，最低价 69.80 元/吨，收盘价 70.07 元/吨，收盘价较前一日上涨 2.55%。今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额（CEA）总成交量 18,609 吨，总成交额 1,303,865.00 元。截至 8 月 15 日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 242,545,099 吨，累计成交额11,193,122,224.01 元。
• 中信建投王牌研究之国防军工：2023年度重磅研究成果精选
  目前军工行业处于板块估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，具备显著投资价值，随着新一轮的景气上行和产能扩张，行业有望重回上升通道，预计二季度下旬板块出现拐点。推荐细分赛道龙头公司，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注军贸、国改受益标的。