汽车电子， ADAS 加速渗透，中国继续驱动全球市场增长。 NXPI 本周 27.5 亿美金出售其标准产品部门，包括在欧洲的前道部门和在中国和东南亚的后道加工厂。其目的在于专注其资本回报率更高的HPMS（高性能混合信号电路）和汽车电子部门。

前OLED在中小尺寸渗透率已经突破10%甜蜜点，有望成为主流的显示技术：得益于当前AMOLED面板产量提高和成本降低，AMOLED面板在众多电子产品领域的需求快速增加。与此同时，以三星和LG为代表的OLED大厂纷纷扩产。产能拐点与市场拐点双双到来， OLED处于爆发前夜。

AMOLED 打开近千亿美元市场空间，17、18 年迎来爆发：AMOLED 目前来看是电子行业确定性最高且最快到来的趋势性投资机会，我们看好其在智能手机中的替代性应用机会、在 VR、可穿戴设备中的成长性应用机会。2015-2019 年这三大领域的合计市场规模在将近千亿美元，而 2017、 2018 年将是集中爆发的两年，市场增速分别达 54%、40%。

与 VR 眼镜主打沉浸式体验相比， AR 眼镜有望成为下一代个人计算平台，虚拟显示技术的进步、虚拟个人助理的应用是 AR 眼镜的两大驱动力，随着 Magic leap 等推动虚拟显示技术不断进步、以及各大科技巨头推进虚拟个人助理， AR 眼镜有望迎来高速发展期，今年以来 AR 领域的投资风起云涌， 吸引多家科技巨头参与！

物联网撬动万亿空间，传感器最先启动： 随着 NB-LoT 标准化火速落地，海量广覆盖低功耗连接条件已经具备， 物联网即将迎来万亿美金市场。 那么问题来了， 无处不在的各种物理、化学和生物信息如何获取？ 传感器！ 以传感网、物联网为代表的信息获取或信息感知即将推动信息产业进入第三次浪潮， 物联网革命已经悄然开始！

汽车智能化——汽车电子化（智能化的基础）、网络化（可实现互联互通及移动互联网服务）、汽车驾驶的自动化、便捷化。实现智能行驶的核心在二数据，通过汽车数据的互联互通，通过对数据的深度处理不分析，赋予了汽车人工智能的属性，让消费者的用车体验得到根本性的提升。

本周市场小幅度调整，上证综指下跌 0.39%，沪深 300 指数下跌 0.79%，机械板块整体表现好于大盘，上涨 1.46%。我们认为宏观经济基本面并无趋势性好转迹象，弱市下机械板块投资更应关注业绩增长的确定性，推荐关注景气度较高的智能停车库/智能物流/智能制造板块、轨交设备、新能源装备等行业。

1）近年来，大陆集成电路制造扩产迅速，中芯国际、同方国芯、武汉新芯，台积电、 Global Foundry 等晶圆制造龙头企业都有在中国建厂扩产的规划，将直接拉动上游材料和设备行业快速发展。2）国家集成电路产业基金今年也重点关注半导体上游材料和设备。

根据 IHS 数据，智能手机端的 AMOLED 显示屏出货量在 3 月达到 3170 万，为历史新高。本周广东聚华与默克签订合作协议，默克将提供喷墨印刷用 OLED 墨水材料及印刷工艺，聚华将提供印刷 OLED 研发平台，旨在突破印刷 OLED 技术壁垒，实现大尺寸，高解析度的印刷 OLED 显示面板。此外，东山精密公告称与和辉光电签订合作协议，由和辉提供 OLED 基板及产品研发、 OLED 基板技术支持，借此东山精密有望及时参与到产业发展浪潮，直接响应日渐强势的国内手机品牌对于新一代显示技术的诉求，同时该合作也将助力公司在手机、智能穿戴设备领域开拓新的客户资源。 

上半年电子板块表现亮眼；手机存量创新、行业革命性创新、景气向上子行业共同驱动板块行情；板块机会下半年将继续。

AMOLED 是新一代显示技术，相比 LCD拥有轻薄、对比度高、响应速度快、视角广、能耗低等优势，能够满足柔性化需求。在中小尺寸屏幕方面， AMOLED 将逐渐替代 LCD。

上周通信板块上涨 0.25%，同期上证下跌 0.39%，其中通信设备上涨 0.37%，通信运营下跌 0.91%，板块表现强于大盘。

我们观察到，运营商为了实现投资效率的最大化，其网络建设长期遵循着接入系统和传输网系统交替上升的发展规律。在“宽带中国”、“提速降费”等政策推动下，运营商会首先考虑提升光纤网络的覆盖范围和扩大用户规模，进而转向升级扩容和提升上网质量。运营商宽带接入与传输网交替投资，将足以支撑光通信行业维持快速增长。

从 A 股的各细分板块涨跌幅情况来看，上半年各行业板块悉数下跌，跌幅最少的前三个板块分别是食品饮料(-2.51%)、有色金属(-6.59%)、银行(-7.98%)，电子行业以 12.83%的跌幅位列第四，表现相对较强。展望 2016 年下半年，传统电子板块由于智能手机趋于饱和，三大终端消费电子产品与去年相比均呈现下行趋势，导致增长点无以为继，行业增速一再放缓至 20%以下，产业转型升级是大势所趋，但转型升级之路可谓“筚路蓝缕，以启山林”。

As industrial automation and smart grids become more prevalent, industries are purchasing and installing more expensive machinery to improve operations and efficiencies. Unreliable and poor quality electricity supplies are leading to a higher demand for switchgears. Switchgears are used to transmit and distribute electricity and to protect equipment and circuits from unregulated power spikes. They are composed of circuit breakers, current transformers, voltage transformers, lightning arrestors, protection relays, and disconnectors. Based on the material used for arc quenching, switchgears can be classified into four types: gas, oil, air, and vacuum.

As offshoring activities in APAC continue to grow, manufacturing companies have started to build infrastructure to cope with the rising demand. As a result, these manufacturing companies are compelled to automate their processes and have a tracker mechanism to keep track of the WIP inventory as orders have increased beyond the limits of manual tracking. Many global companies have a huge scale of operations and are unable to integrate their information system effectively, making it difficult to handle quality and regulatory issues. Therefore, there is an increased demand for MES as it enables an efficient information flow that results in a lean manufacturing process.

Rugged notebooks and standard notebooks are designed to withstand harsh environments like dust, rain, cold, high temperature, and other demanding environments. To classify if a notebook is a rugged or not it has to undergo a series of tests. Rugged notebooks are designed for niche markets such as military, law enforcement, and oil and gas extraction rigs markets. But now the manufacturers are planning for consumerization; if it works out then a growth can be expected in the global notebook market.

随着信息消费水平的提高和产品智能化趋势的加快，智能硬件产业这一创新领域成为继智能手机后 ICT 产业增长的新引擎与竞合的新焦点，对我国“ 互联网+” 国家战略的实现以及 ICT 产业转型升级有重要意义。我国智能硬件产品与全球同步发展，出现多个十亿元以上规模产品，消费级无人机等产品达到全球领先水平，预计至 2020 年可形成新一代万亿规模产业。然而，产业深化发展仍面临产品服务创新不足、核心技术掌握不足等问题，需依托“ 互联网+” 国家战略，优化产业基础环境，加速融合创新步伐，寻找适合国情和行情的产业升级路径。