我们将当前 AI 行情与历史上的成长赛道进行了多维度对比，涉及产业景气度、产业生命周期、上市公司盈利、基金持仓情况、超额收益幅度、超额收益时长等六个方面。总结来看，AI 产业链超额收益的幅度及时长短于多数赛道，未来能催化 AI 产业链超额收益能进一步走高的关键因素在于 AI 产业链能否相较全 A 产生明确的盈利优势。

电动车：行业拾级而上，关注电池环节。动力电池安全新规及节能降碳方案发布，加速落后产能出清利好产业头部公司。本周碳酸锂期现货价格小幅下跌，预计下半 年产业扩张或将放缓。目前锂电持仓低位，短期排产波动不改景气度提升趋势，建议继续关注电池环节。

低空经济是新质生产力催生的综合经济形态，未来eVTOL有望成为发展主要载体。低空经济泛指3km高空以下的飞行经济活动，可应用于各类产业生态。低空经济具有产业链条长、辐射面广、成长性和带动性强等特点，作为战略性新兴产业正在迎来发展新机遇。未来面向万亿市场空间，eVTOL电动垂直起降飞行器因其相对显著的优势，或将成为未来低空经济的主要载体。

根据国家能源局发布数据，2024 年 1-4 月，全社会用电量累计 30772 亿千瓦时，同比 增长 9.0%；规上工业发电量 29329 亿千瓦时，同比增长 6.1%。细分电源来看，规模以 上电厂火电、水电、核电、光、风发电量同比分别增长 5.5%、7.5%、1.9%、20.4%和 6.3%。据中电联预计，2024 年全社会用电量 9.8 万亿千瓦时，同比增长 6%左右；全国统调最高用电负荷将达 14.5 亿千瓦左右，比 2023 年增加 1 亿千瓦。