云南省限电与“西电东送”落地省份广东出现电力供需缺口也紧密相关。在高市场电占比的背景下，电力供需的变化在一定程度上将传导至电价 端，看好华能水电的电价提升带来的业绩弹性释放。电解铝行业将有望获得盈利与估值双升局面。利好黄磷、工业硅龙头。利好华新水泥。