上周沪深300指数下跌0.57%。文化传媒版块下跌4.07%，表现弱于大盘。细分板块方面，网络游戏版块下跌3.06%，体育指数大幅下跌8.31%，动漫指数下跌3.94%，电影与娱乐指数下跌3.88%。个股方面，上周涨幅较高的有三七互娱（7.46%）、分众传媒（6.90%）、顺网科技（4.20%）。上周跌幅较大的有中国电影（-13.00%）、奥飞娱乐（-10.82%）、凯撒文化（-9.50%）。

TV广告投放品类集中，“休闲/服务业类”（包含医疗、金融、娱乐、房地产等项目）占比43%，明显高于其它类别。视频媒体广告品类投放与TV广告品类投放相比较为平衡，几大品类投放（除家居用品类）都占有一定的份额。OTV广告品类投放中交通类、个人用品类、数码家电类份额明显高于TV投放份额，表现出对OTV观众购买力的认可。OTV广告品类投放中休闲/服务业类、食品饮料类投放份额与TV投放相比相对被压缩。

文化类的国企大部分都是涉及传统舆论导向的媒介，如报纸、出版以及广电等。近几年来随着互联网以及居民消费结构的提升，新的媒介体系出现，广大受众的关注媒介也随之发生了变迁，传统传媒行业受到不小的冲击。报纸受到的冲击最为明显，图书出版行业总体稳健但也面临着行业规模天花板的困境，广电行业不仅自身业务已近饱和，还面临着其他行业的竞争以及受众关注度转移等问题。传统媒体的增长也都有所放缓。

电子竞技纳入亚运会，社会认可度持续提升。近期，亚洲奥林匹克理事会将电子竞技加入2017阿什哈巴德室内武道运动会，2018雅加达亚运会和2022年杭州亚运会，并有计划将电子竞技纳入2022年杭州亚运会正式比赛项目。我们认为，将电竞纳入亚运会表明电竞的社会认可度在不断提升，电竞内涵也逐渐由游戏娱乐转向体育竞技，从而进一步带来电竞产业链的扩张，从原有的电竞游戏扩展至包括赛事运营、广告赞助、直播版权、俱乐部运营等传统体育竞技产业链，进一步打开市场空间增加收入来源。我们继续看好电子竞技产业，在政府支持、认可提升、资本布局、赛事升级的背景下电竞潜在需求持续释放，而内涵的提升进一步扩展电竞产业链，扩宽创收渠道，给电竞产业带来新的增长动力。

本周国内电影票房 9.41 亿元，《速 8》持续霸榜，以 2.93 亿元赢得首位，但是影片吸金能力已现疲惫，本周末（第三个周末）《速 8》票房近吸金 1.1 亿元，远低于《速 7》同期第三个周末 1.6 亿元的变现，但是《速8》整体票房已破 25 亿元大关，加上本次五一档国产票表现不佳，后期仅有一部《银河护卫队 2》有瓜分票房的“威胁”，《速 8》的票房将持续上扬，整体票房收入超预期。 

上周（2017 年 4 月 23 日-2017 年 4 月 29 日），传媒板块整体表现一般，行业下跌 0.32%，跑赢大盘约 0.52 个百分点（万得全 A 下跌0.84%），跑输创业板约 0.32 个百分点（创业板上涨 0.64%）。传媒板块各个子行业中电影与娱乐指数上涨 1.14%、出版指数下跌 0.88%、广告指数下跌1.22%、有线和卫视电视指数下跌 1.22%。传媒板块在 WIND 二级行业表现较好。

上周A 股申万传媒指数下跌了3.31%，落后上证综指约1.06 个百分点，落后深证成指约1.35 个百分点，落后沪深300 指数约2.74 个百分点。其中，影视动漫指数跌幅最大，涨跌幅为-4.25%，有线电视指数涨跌幅为-4.25%% ， 互联网传媒指数涨跌幅为-2.60%，平面媒体指数涨跌幅-2.22%，营销传播指数涨跌幅-2.17%。

全球游戏收⼊ 2016 年增幅为 24%达到 537 亿美元，前⼗位的游戏厂商占据整个产业收⼊的 54%，⾏业集中度从 2015 年的 43%进⼀步提升。全球游戏⾏业的增长驱动⼒主要来自排名前⼗位的游戏公司的强劲表现以及⾏业内的兼并收购。2016 年腾讯排名第⼀成为全球最⼤的游戏公司，以102 亿美元游戏收⼊远远甩开第⼆名索尼，第三名席位上的动视暴雪是魔兽世界制作者，接下来排名依次是微软、苹果、EA 和⽹易。