工业互联网是新一代信息技术与制造业深度融合的产物。工业互联网通过系统构建网络、平台、安全三大功能体系，打造人、机、物全面互联的新型网络基础设施，形成智能化发展的新兴业态和应用模式。

由百度、比亚迪、云洲智能、零度智控和高巨创新等企业组成的“海陆空”高科技阵容代表中国杰出科技实力，于除夕夜在世界瞩目的“超级工程”港珠澳大桥精彩亮相。百度Apollo 无人车带领的百余辆“国家队”车辆，成为首批跑上港珠澳大桥的车队，再次跑出自动驾驶的“中国速度”。由无人车、无人船、无人机组成的全球首个“陆海空”无人系统联合展演在世界最长的跨海大桥——港珠澳大桥震撼上演。

2017 年苹果在旗舰机iPhone X 上首度规模应用LCP（液晶聚合物）天线和LCP 软板，用于提高天线的高频性能并减小空间占用。其中LCP 天线单机价值约为8-10 美元，而iPhone 7 的独立PI 天线单机价值约为0.4 美元，从PI 天线到LCP 天线单机价值提升约20倍。此外iPhone X 还在中继线和摄像头中使用LCP 软板。我们认为，iPhone X 首度规模使用LCP 软板意义重大，可解读为苹果为5G 提前布局与验证；对于消费电子行业层面，LCP 软板正成为高频高速和小型化趋势下新的软板技术浪潮。

传媒板块本周强势上涨5.22%。本周申万一级行业传媒板块上涨5.22%，跑赢沪深300（-1.34%）,略跑输创业板指（6.18%）。我们认为传媒板块的上涨一方面体现市场对于成长板块关注度提升，另一方面也受到春节档票房超预期等基本面催化。根据申万宏源策略测算，传媒板块PE（TTM）估值32.2 倍，处于历史23%分位，PB3.2 倍，处于历史23%分位，估值倍数和历史分位数在TMT四个行业中均处于最低水平。

春节前突如其来的美股跳水打乱了中国市场的节奏，原本强势的金融地产等板块突然跳水，部分资金开始被迫关注长期低迷的TMT 公司。这仿佛又把我们拉回到2013 年春节前后的行情，历史是如此的相似却又变幻莫测。当下与2013 年春节前后的政策环境、估值情况、机构仓位极为相似，传媒作为估值最低的板块有望带领TMT 板块重演2013 年的上涨行情。

5G 将成为改变社会生活的通用技术，也将带来电子行业多维度升级。而在产业的升级换代过程中，必然孕育着充分的技术变化、生产工艺变化、产业链供应格局变化，由此带来的变局将涌现出诸多行业机遇。

泛半导体和电子全领域布局。三星电子作为三星集团旗下最大的子公司，业务覆盖全面，消费电子、存储器、面板、晶圆代工等业务均有涉及。2017 财年三星视觉显示业务营收规模达258 亿美元，电视为视觉显示业务最主要的产品，全球市占率超20%，位居全球第一。

制造业变革与数字经济发展实现历史性交汇，驱动传统产业加速变革，推动工业互联网崛起。2008 年金融危机过后，全球新一轮产业变革蓬勃兴起，制造业重新成为全球经济发展的焦点。以互联网为代表的信息通信技术的发展极大地改变了人们的生活方式，构筑了新的产业体系，为传统产业变革带来巨大机遇。伴随制造业变革与数字经济浪潮交汇融合，云计算、物联网、大数据等信息技术与制造技术、工业知识的集成创新不断加剧，推动工业互联网崛起。

工信部大力推进323 行动，工业互联专项工作组成立，后续政策利好有望接连出台，政策红利可期。政策补贴力度加大工业互联网的市场空间打开。根据Accenture 报告 ，2020 年全球工业互联网领域投资规模将超过 5000 亿美元；IDC 统计，中国工业互联网市场 2017 年的市场规模增长至 919 亿美元，预计 2020 年可实现 1,275 亿美元， 年均复合增速约为 14.7%。

上周（2018.2.26-2018.3.2）上证综指下跌1.05%，沪深300 指数下跌1.34%。申万电子行业指数上涨5.41%，跑赢上证综指6.46pct，跑赢沪深300 指数6.75pct，整体表现在28 个行业中涨幅排名第4。

三星电子业务覆盖全面，技术实力雄厚，市场条件优越。三星电子作为三星集团旗下最大的子公司，业务覆盖全面，消费电子、存储器、面板、晶圆代工等业务均有涉及。在消费电子行业，三星市场条件优越，移动手机营收超100 万亿韩元，市占率全球第一。在存储器行业，三星技术条件丰厚，率先量产10 纳米级DRAM 和64 层NAND，使得2017 年营收规模大幅增长60%。

智能手机新品闪耀登场：在巴塞罗那MWC 2018 为期四天的展会议程中，各大消费电子品牉企业相继举办収布会，推出自己的最新产品。手机厂商当之无愧成为本届MWC 参展的绝对主角，各家品牉旗舰机型纷纷亮相展会，为智能手机带来新的解决方案。

上周传媒板指上涨5.31%，上证综指下跌1.05%，深证成指上涨1.81%，创业板指上涨6.18%。上周板块涨幅前三：当代明诚（20.30%）、人民网（19.76%）、中文在线（17.36%）；板块跌幅前三：ST 巴士（-11.64%）、鹿港文化（-6.32%）、大晟文化（-4.08%）。年初至今板块涨幅前三：上海钢联（61.65%）、蓝色光标（38.22%）、视觉中国（33.33%）；板块跌幅前三：乐视网（-64.12%）、ST 巴士（-52,91%）、龙韵股份（-29.07%）