从交运各子板块相对沪 300的表现来看，本周（9 月 11 日-9 月 15 日） 交运板块整体较为稳定。本周铁路板块上涨 1.15%，公路板块上涨 4.10%。 铁路：中秋国庆假期铁路日均旅客量预计较 2019 年同期增长 14.7% 中秋国庆假期铁路单日售票量创历史新高，日均旅客座席能力预计较 2019 年同期增长 18.5%。

快递行业 8 月份整体单票价格 8.9 元，同比下降 5.1%，环比增长 0.6%，与 2022 年 8 月同期下降 0.48 元/件，市场价格仍然更多受产品结构、增值税减免政策到期和各家品牌快递策略调整影响，继续呈现“稳定价格、保量控本”的结果；其中，预估电商件价格微涨至 7.48 元/件，同比下降 3.6%，环比增长 0.6%。时效件与国际件价格也出现微降：国际快递受较高国际空运价格影响逐渐消除，价格同比下降 22.2%，件量占总快递量比例 2.34%，保持稳定；时效件预估单价 17.8 元/件，环比上涨 1.0%，同比下降 11.1%。

快递头部玩家去年以来累积的产能空间成为 2023Q2 以来行业价格竞争加剧的基础。复盘历史，2019年8月-11月快递行业件量 CMGR 为10.3%，预计9月-11月行业件量回暖将充分消化头部企业富余产能。料自下而上的末端网络的提价诉求或成为 2023年旺季快递分区域、分产品释放价格弹性的关键。在快递产能投放、电商平台赋能和政策监管等因素作用下，中期建议重视存量博弈背景下快递龙头网络竞争力的分化以及在产能扩张、优化物流网络、数字化和自动化等方面快人一步的优质龙头，短期关注旺季价格弹性对通达系龙头基本面的正向支撑。