2021年7月30日，国务院总理李克强签署第745号国务院令，公布《关键信息基础设施安全保护条例》（以下简称《条例》），自2021年9月1日起施行。《条例》的公布实施为建立健全关键信息基础设施安全保护体系，提升网络安全防护能力，提供了更具有操作性的法律依据，切实将网络安全法所规定的关键信息基础设施保护制度落到实处。

本文发现，无论是省属企业的OFDI还是中央直管国有企业的OFDI，都对中国省域经济增长具有显著的正向影响。OFDI对省域经济增长的积极影响可能是从OFDI向省域经济所在地逆向知识溢出的结果，其中包括：示范效应和模仿效应、劳动力流动、前向和后向产业联动、信息流、推动本地企业出口、帮助母国经济的产业重构和技术升级等，从而提升当地企业生产率和生产效率，促进母国经济增长。总体而言，这个研究提供的很强的经验证据表明，OFDI对中国经济增长做出了积极贡献。相关政策应该瞄准开发一套更为开放化和市场化的OFDI机制，鼓励研发和技术开发以提升母国经济中本国企业的所有权优势，并鼓励母国经济中跨国企业与母国经济中本国企业之间的互动，从而强化和加速从OFDI这种积极的逆向知识溢出效应向中国经济扩散。

智能制造是将信息技术、智能技术、数字技术等与制造技术结合，对制造过程感知、推理和决策并实现全过程控制。智能制造的本质是通过让生产线上的数据彼此关联并进行智能决策，从而实现下游推动上游的柔性生产链条。随着中国劳动力成本和工业转型需求的提升、政策和技术的支持，中国智能制造进入实质性落地阶段。当前中国制造业总体处于自动化+信息化阶段，但制造业有众多细分领域，不同领域的工业化改革进程有较大差别，不同阶段的需求将催生广阔的智能制造空间。中国智能制造整体市场已达千亿规模，且增速不断加快。当前智能制造改革主要聚焦生产环节，工业机器人、工业软件、工业互联及大数据、工业智能为关键领域。

WDA行业是典 型的技术密集型高精尖产业，是集成电路产业中不可或缺的核心环节，有很高进入门槛。全球EDA 行业格局出现松动迹象，工艺迭代速度放缓、科技进步等因素缩短了EDA 第一梯队企业与二三梯队企业间的差距，为非头部EDA企业的崛起带来机遇。

元宇宙概念最初来自科幻作家史蒂文森1992 年创作的科幻小说《雪崩》，从字面来看，元宇宙Metaverse 由Meta（超越）+Universe（宇宙）两部分组成，即通过技术能力在现实世界基础上搭建一个平行且持久存在的虚拟世界，现实中的人以数字化身的形式进入虚拟时空中生活，同时在虚拟世界中还拥有完整运行的社会和经济系统。

通信模组是连接物联网感知层与传输层的关键。在物联网连接数爆发、产业政策持续加码、网络连接技术迭代和应用场景需求爆发等驱动因素下，物联网模组行业有望迎来‚量价齐升‛阶段。我们预计 2025 年全球蜂窝通信模组出货超 9 亿片，对应千亿市场空间。在全球市场东升西落、国内强者恒强的格局下，移远通信和广和通有望凭借产品竞争力与性价比、场景覆盖广度和深度、遍布全球的渠道体系等优势不断提升市场份额，充分受益于物联网通信模组行业高速增长的红利和格局的变迁。

以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2021H1 的行情及估值情况看，2021 半年报的业绩消化了部分行业估值。从2021Q2 基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配，但配置比例已有回升迹象，我们认为2021Q3 有望继续回暖。

国内主要云厂商及 IDC 厂商相继发布了 2021 年半年报，本文对云基建产业链 2021 年半年报收入、盈利及经营进展进行了分析总结。