The major drivers that influence the technology based industries is the process of the evolution of communication network The mobile network evolution is constant, innovating, and adjusting in a cyclical pattern This means, an old technology in a certain period of time, is replaced on the oncoming of a new technology It has proven to be an essential part of the network technology ecosystem The changing paradigm of the consumer as well as enterprise market for the requirement of higher bandwidth, and low latency the introduction of 5 G network took place, which caters to the growing needs of speed, reliability, and low latency

North America dominated the digital health market with highest share in the global market and is expected to grow with a significant CAGR over the forecast years owing to rapid growth in adoption of smartphones, advancements in coverage networks, rise in the prevalence of chronic diseases, and increase in geriatric population For instance, according to the United Nations World Population Ageing Report 2015 the total percentage of people aged 60 above in North America is estimated to reach 28 3 by 2050

An aircraft digital cockpit comprises of electronic flight instrument for Displays such as large LCD screens controlled by flight management systems They are used in commercial and military aircraft across the globe.Three types of displays are used in aircraft digital cockpit include primary flight display, multifunctional display, and engine indicating and crew alerting system display

The global 5G in the mining market is increasingly gaining strength with the increasing competition, complexity in the organization, operational cost, and rising focus on increasing the margin by reducing the cost of operations. The 5G technology offers various opportunities to implement Industry 4.0, such as IoT, AI, machine learning, robotics, and others. They are required for mining operations to run efficiently in real time.

Globalization and growth in the VFX industry have led to global interconnectivity. Due to the continuous development in VFX technology, growth in streaming content, and episodic fare becoming more cinematic based on quality, there is a high-quality VFX in film and series content. There is an increasing demand for VFX artists due to the surging film & episodic VFX content and the gradual ascension of AR and VR. Thus, all these factors increased the demand for skilled artists and the work of VFX studios in Vancouver, London, and Mumbai. Moreover, financial incentives in several locations have helped to globalize the VFX industry.

近期，财政部会计司公布电子凭证会计数据标准（试行版）。本次深化试点进一步扩大了试点的票据类型及涉及的企业、单位范围，我们认为将促进财税、会计数据的标准化，为后续数据要素流转做好铺垫。此外，部分公司官方发布信息参与深化试点，例如中科江南公告拟使用超募资金用于开展电子凭证综合服务平台升级研发项目；航天信息表示成功入选试点平台中的电子凭证开具分发平台，以及试点工作服务保障单位等。

算力是一个脉冲式的投资周期，未来三年材料和架构的迭代将此起彼伏：1）我们目前只是看到了AI的训练量和参数级，还没有真正感受到“涌现”的力量，这是人类历史上从未出现过的东西，海外和国内互联网巨头未来的资本开支可能最终会超出他们自己的想象；2）人类对光学的使用，逐步进入到了一个全新的阶段，以Intel等为代表的企业，有望通过多年的积累，真正带领人类进入光子时代；3）这一次AI带动的不止是AI应用侧的变化，也不仅仅是算力投资的变化，是对整个从底层IT制造业分工发生的深刻变革。曾经看起来不相关的电路制造和光路设计，由于未来材料侧的变化，有可能从平行线，走向新时代的交叉融合。

截至20230625，Wind 光模块指数今年以来累计上涨233%，在Wind A 股概念指数中表现第四，基本面预期强叠加流动性正向反馈带动不断上行的估值行情。AI 服务器和数据中心作为“新物种”具有与通用服务器数据中心不同的特点，光模块市场增长不仅来自于AI 数据中心的高价值量还来自网络设施价值占比的提升，此为本轮光模块行情演绎的底层逻辑。AMD MI300 系列发布使用Infinity 第四代GPU 互联技术与NVLINK 对标，并有望后续支持机柜级互联。台积电有望在2024 年将CoWoS 月产能扩产为2 万片，表明HPC 领域出货量预期强劲。

AI 对虚拟人产业的赋能：“普世化”&“拟人化”&“专业化”。（1）“普世化”，降本增效、降低制作门槛。AI 模型的学习能力大幅增强，用少量样本学习完成虚拟人形象生成，制作效率提升显著；随着AI 技术的不断升级，使用AI 模型的成本也将有望逐步降低。（2）更“拟人化”，赋予个性、提升交互体验。AI 大模型能够为虚拟人赋予更鲜活的个性，极大解放内容运营商的内容生产力。GPT 等大模型在问答中展现出了超强的能力，能够增强虚拟人回答内容的精准度和拟人化水平，提升交互体验。（3）“专业化”，基于AI 大模型底座能力，在特定数据集上进行预训练和微调，有望适配更多专业化要求更高的垂直场景。

把握人工智能和数字中国双主线机遇。2023 年以来，以ChatGPT为代表的AI 大模型技术迎来奇点时刻，AI 产业发展日新月异。同时，本轮AI 的技术升级与我国的数字经济政策同频共振，2022年年底以来，数据要素、数字中国相关纲领性文件陆续发布，国家数据局的成立将推动数字中国建设进入实质性落地阶段。数字中国的核心组成部分数据要素也是AI 大模型训练的“燃料”，智算中心、数据中心的建设也为我国发展人工智能提供算力支撑。我们建议把握人工智能和数字中国双主线机遇，关注AI 算力、AI应用、数据要素三大领域。

国产算力芯片市占率低，具备广阔拓展空间。算力芯片目前国产厂商份额极低。CPU 目前从市场占有率来说，Intel 依靠其强大的X86 生态体系，在通用CPU 市场占据领先地位，市场份额常年保持在80%左右，AMD 近期追赶势头明显，其他厂商整体市场份额不超过1%。2022 年，数据中心领域Intel 市场占有率为71%，较21年下降10pcts，AMD 在22 年市占率快速提升8pcts 至20%，亚马逊、Ampere 等新兴玩家份额快速提升，给总计份额不足5%的国产厂商发展带来了借鉴意义。在独立显卡市场上，NVIDIA、AMD 和英特尔2022 年Q4 全球GPU 市场占有率分别为82%、9%和9%。

传媒行业2023 年上半年行情表现突出，截至2023 年6 月16 日申万传媒行业上涨59.48%，在申万各一级行业中排名第1，跑赢沪深300 指数及创业板指。行业估值PE-TTM 逐步回升，已经超过近六年均值水平。

数据要素产业发展有其必然性。历史数据表明，传统要素对我国经济增长的拉动作用边际减弱，伴随数字经济产业日趋繁荣，全球数据爆发式增长，数据资源快速累积，数据要素有望成为新的经济发展动力，数据要素影响宏观经济增长主要通过两个途径：（1）途径1：赋能其他生产要素，提高资源配置效率；（2）途径2：与途径1 紧密相连，正因能够提升效率，数据要素本身变得具有价值，这一价值既通过数据积累作为生产资料而实现，又能转变为数据资产通过增值、交换而产生价值。

我们认为，2023 年下半年传媒互联网基本面向上趋势明确，AIGC 等新技术 概念将继续成为传媒板块行情的主要驱动力。长期来看，AI 无疑是新一轮科 技革命的起点，后续围绕生成式AI 的创新仍将快速发展。建议关注当下阶段 基本面弹性较大并且AIGC/虚拟现实等新技术应用潜力较大的行业或标的。

IT运维为IT系统稳定高效运行保驾护航，随着企业数字化转型不断深入，叠加云化与国产化趋势，IT系统规模扩大、技术堆栈复杂程度上升，给传统运维带来挑战，在产品化、自动化基础之上，人工智能赋能下的AIOps成为新解法。在本文中，我们首先回答市场较为关心的定义、空间、格局三个基础问题，其次回顾并展望IT运维的技术变迁路径和趋势，再结合海外龙头企业的AI相关布局启示，总结国内IT运维服务商的发展机遇。

液冷具有比风冷更高的冷却效率，可分为直接液冷（如冷板式液冷）和间接液冷 （如浸没式液冷）。由于液体的比热容远高于气体，因此相比于常见的风冷技术， 液冷可实现散热效率的极大提升。根据接触方式的不同，液冷可分为两种：（1） 冷板式液冷属于间接接触型液冷技术，通过装有冷却液的冷板与设备接触进行散 热，该液冷技术发展较早且改造成本较低因而技术更成熟、生态更完善，目前属于 液冷中应用最为广泛的技术之一；（2）另一种是直接接触型液冷技术，较为典型 的是浸没式液冷，是指将发热器件浸泡在冷却液中，两者直接接触以协助器件散 热，该技术可更大程度上利用液体比热容大的特点，进一步提升制冷效率。

周观点：本周AI 行业催化不断，海外市场OpenAI 宣布正式发布手 机端ChatGPT，支持自动文本生成、知识问答、智能助手等功能， 用户可以在手机上更为方便的应用ChatGPT 产品。国内传媒公司的 AI 产品也在积极推进中，遥望科技与小冰公司达成合作，以升级、 改进新型人工智能技术/产品，包括但不限于在虚拟人、AI 产品等 领域进行产品创新、升级。焦点科技召开AI 麦可产品发布会，正 式面向全球买卖双方推出外贸企业专属AI 助手“麦可”，并现场展示 了麦可在信息发布、营销推广和商机转化环节中的多项能力。

夏季高温期来临，社会用电负荷能力受到挑战，虚拟电厂能够有效促进电网供需平衡。随着6 月过半，各地的天气也逐渐进入到了高温期，社会用电的负荷也随着气温的升高而逐步攀升，电网的负荷能力也即将迎来每年一度的最大挑战。我国不缺电量，缺的是电力。虚拟电厂是一套能源协调管理系统，通过IoT、AI、云服务等信息技术和软件系统，聚合和控制一种或多种处于不同空间的分布式电源、可控负荷、储能系统等分布式能源资源，实现自主协调优化控制，对外等效成一个可控电源参与电力系统运行，也可作为市场主体参与电力市场交易获取经济收益，是一种跨空间的、广域的源网荷储集成商。

随着AI 以超乎想象的速度演化，必将引起对AI 利剑的另一“刃”——信任——的担忧。首先是隐私方面：AI 时代，人类从数据隐私的角度如何信任AI？也许AI 模型的透明度是更为担忧的关键：类似大规模语言模型的涌现能力，对人类来说无异于一个无法看透的科技“黑匣子”，一般用户并不能理解模型是如何运行的、运行结果又是如何获得的——更麻烦的是，作为用户可能并不知道服务商提供的AI 模型是否如承诺的那样运行。尤其是在一些敏感数据上应用AI 算法和模型，如医疗、金融、互联网应用等，AI 模型是否具有偏见（甚至恶意导向）、或者服务商是否按照承诺那样准确无误地运行模型（以及相关参数），成为用户最为关心的问题。零知识证明技术在这方面有着针对性的解决方案，于是零知识机器学习（ZKML）成为最新崛起的发展方向。

AI大模型有望带来全面的产业变革。我们在此前报告中已探讨了大模型在消费场景的应用。本篇将聚焦产业场景，重点探讨工业、汽车、安防等场景的新机遇。