境内分析报告

• 电子元器件行业：AMOLED势不可挡，大陆产业链精彩纷呈－OLED行业首次覆盖报告
  （1） AMOLED 具有轻薄、低功耗、响应迅速、柔性透明、画质卓越五大优势，有望在手机市场加速替代 LCD， 在 VR、穿戴设备等增量市场大有作为，打开两千亿增量空间；（2）韩系厂商加速扩产，陆企产能释放在即，台日巨头加速追赶，三大阵营从 2H16 至 2H18陆续投放 10 亿片（5 寸片） 产能保障供给；（3）供需两旺， 行业爆发在即， 柔性屏是行业趋势。
• 电子元件行业：聚焦华为P9，引领手机摄影潮流－周报
  微软、谷歌、亚马逊云大战 企业该如何选择云平台： 中国出台机器人产业规划：5 年形成完善产业体系； 面对游戏机的未来 微软和索尼看法不同； 华为发布P9 全球首款徕卡双摄像头手机来了： 谷歌和微软终于有了一个共识： AR 比VR 更有前途； 谷歌无人驾驶汽车想上路 最怕的是交通法规。
• 电子行业：美宣布将合法化谷歌无人驾驶，自驾系统即是司机－海外周报
  上周美股整体上涨，其中电信板块涨幅2.55%居各行业之首，而能源下跌0.69%排名第十。其中，电子设备&半导体件板块一周涨幅1.90%，排名第三。美宣布将合法化谷歌无人驾驶，自驾系统即是司机。 谷歌去年11月向美国国家公路交通安全管理局提交了无人驾驶车的提案。今年2月，美国国家公路交通安全管理局对谷歌Alphabet公司的决议文件就已出台，被谷歌发布在官方网站上。
• 电子元器件行业：见利不失、遇时不疑－2016年4月月度策略
  电子行业指数在 2016 年 3 月上涨 19.0%，不创业板涨幅持平，高二沪深 300 和中小板指数各 7.2 和 4.6 个百分点。伴随着市场整体在 3 月份出现反弹，随着年报业绩的基本披露完成，目前从 Wind的统计看，中信电子行业一级指数同比净利润上升20.4%，因此我们认为市场整体风格偏好的提升，以及电子行业仍然保持了稳健的增长是行业近期相对大盘较为强势的主要原因。
• 触控面板制造业之现况与展望-台湾产业经济研究
  儘管預期 2016 上半年產業競爭依舊激烈，不過由於產業秩序可望逐步改善，加上產業需求可望小幅增溫，因此估計 2016 上半年我國觸控面板業景氣可望出現落底跡象，惟企業營運表現仍出現兩極化的發展態勢，其中擁有強大的客戶支撐的廠商仍可望有獲利成長的表現，而缺乏技術競爭力或大客戶支撐的廠商，其營運仍將相當艱困。
• 电源供应器制造业之现况与展望-台湾产业经济研究
  由于 PC、NB、平板电脑之电源供应器销售疲弱，因此各厂商 2015年合并营收多较 2014 年下跌，而 2015 年前三季各厂商合并毛利率与合并税前净利相较 2014 年同期亦多所转差。但环科则因变压器产品出货增加，与新产品穿戴裝置市場反应颇佳，因此 2015 年前三季合并税前净利年增率高达1,263.10%，在本产业业者中表現较为亮眼。
• 电子行业：智能汽车，下一个覆盖万众消费的移动终端
  车联网是汽车电子化的重要方向。 车联网是指以车内网、车际网和车载移动互联网为基础，按照约定的通信协议和数据交互标准，在车、路、行人及互联网等之间，进行无线通讯和信息交换的大系统网络，是能够实现智能化交通管理、智能动态信息服务和车辆智能化控制的一体化网络。
• 电子元器件行业：智能汽车仍是主线，机器人比人靠谱－周报
  机器比人靠谱，这将是催化电子信息产业持续发展的最基本信念，因此其实所有技术的升级与产品的发展都能基于这一逻辑。在这周的调研和交流中，我们继续关注智能驾驶，同时关注安防与区块链的行业投资机会。
• 通信服务行业：2016Q1中国移动出行市场专题研究报告
  通过对行业与家、相兲企业不秱劢出行应用用户迚行深度访谈，了解相兲行业主要情况，获得相应癿数据。
• 化工行业：正极材料行业面临洗牌，三元材料是发展方向－供给侧改革之五
  锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜和电解液等构成， 在锂电池的原材料成本中，正极材料占 40-46%， 锂电正极材料是锂电池生产的核心关键材料，对锂电池的比容量、安全性、稳定性、循环寿命、生产成本等主要指标起到决定性作用。 锂电正极材料包括钴酸锂、多元材料、锰酸锂和磷酸铁锂等产品。 锂电正极材料的生产主要集中在日本、中国和韩国。 日韩的主要锂电正极材料企业有 UMICORE、 L&F、 Toda等。我国锂电正极材料主要企业有杉杉股份和湖南瑞翔等， 目前我国前十大正极材料企业产能合计为 10.75万吨/年。
• 电子元器件行业：动力电池“能量强劲，关注三元材料与湿法薄膜－深度报告
  近年来新能源汽车扶持政策密集出台，致使新能源汽车市场持续增长。到 2020 年，新能源累计产销将达到500 万辆，其中纯电动汽车 200 万辆。由于 2015 年底累计存量 48.8 万台，预期 2016 初到 2020 年的年复合增长率可达 60%。动力电池在整车的成本占比高，而且考虑到动力电池是决定电动车安全性、续航里程及充电时间长短的关键一环。 为了有效供应新能源汽车的快速增长缺口， 大量投放产能势在必行。 而龙头企业将受益于行业集中度的提升， 竞争优势将进一步凸显出来。
• 通信行业：商业WiFi千亿市场“春心萌动
  商业 WiFi“春心”萌动，拓展千亿市场空间。WiFi 是移动互联网的重要 入口，成为 4G 网络的补充，思科预计将有超过 50%的网络流量分流到WiFi 网络。对标国际市场，时长收费和广告变现两种模式并存，从国内看免费模式更有增长潜力。WiFi 占据移动互联网入口，流量变现空间广阔。按照展示广告市场空间测算，预计到 2020 年达 340 亿元规模；综合考虑 WiFi 设备及数据变现价值，第三方商业 WiFi 到 2020 年超过千亿市场空间。
• 电子行业：为什么说特斯拉可能是汽车行业的苹果？－周报2016年第10期
  我们认为，特斯拉的最有价值的是包括它先进的自动驾驶系统在内的十足科技感，是其区别于其他新能源车和汽油车的根本。电子行业下一波的大机会，我们认为可能将是汽车从当前的“代步”的功能性向智能化网络化方向发展，在这个发展过程中，汽车的电子化程度化越来越高，汽车电子投资机会是一个大金矿。
• 电源设备行业：抢装潮持续，单晶替代多晶或是未来趋势
  光伏设备景气度快速提升。 截至 2015 年，我国光伏总装机量达到了43.18GW，新增装机容量 15.18GW，成为全球光伏发电装机容量最大的国家。光伏产业链冷暖不一，中游组件厂商盈利能力显著改善。 2015 年以来由于下游需求的拉动，叠加上游晶体硅价格的大幅下跌，使得整个光伏产业的中游盈利能力大幅改善。根据我们实地调研的几家中游组件厂商的反馈， 2015 年的业绩普遍都出现了较大的同比上升。
• 充电设备行业：谁是特斯拉的小伙伴－充电桩Alpha系列之特斯拉充电设备国产化
  2016 年 3 月以来天津、河北、重庆、江苏等二线省市地方政府纷纷密集推出充电设施建设规划，同时国网充电设备批量招标总量远超2015 年，在新能源汽车抢装潮下，充电设备商有望在 2016 年开花结果，充电桩指数也屡创新高，特斯拉发布车型与在华建厂宣布以来，国内充电设备商与特斯拉的合作纷纷浮出水面，进一步点燃充电桩热潮。