智能助手 KimiChat 具备长文本能力，近期访问量显著增加。KimiChat 是国内创业公司月之暗面的首个 C 端产品，于 23 年 11 月正式向所有用户免费开放，能高效处理约 20 万汉字的上下文，完成智能搜索、高效阅读、整理资料、辅助创作等功能。该产品已先后推出网页版、小程序版和 APP 版本。据 Similarweb，2 月网页版访问量 291 万，环比翻倍；3/2-3/8 周度访问量 135 万，环比+24%，屡创新高。据七麦数据，目前 App 版本排名 IOS 中国区效率（免费）榜 20-30 名，呈现上升趋势。

在广电总局的最新定义下，短剧类型可分为四类：长视频平台短剧、短视频平台短剧、小程序短剧（依托抖音、快手、微信小程序）、短剧 APP （番茄短剧、河马剧场、星芽短剧等）。2022 年短剧备案数量爆发式增长，同比增长 252.19%达 3293 部，2023 年短剧备案部同比增长 8.53%达 3574 部，平均每部集数由 2022 年的 23 集增长到 2023 年的 27 集。

史上最长春节档将至，建议关注电影院线板块配置机会据猫眼专业版，截至 1 月 24 日，已有《热辣滚烫》《第二十条》《飞驰人生 2》《红毯先生》等 8 部影片定档 2024 年春节档（影片数量与近 5 年 春节档平均上映影片数持平），题材涵盖喜剧、爱情、家庭、动作及悬疑等， 整体内容较为多元，能覆盖不同年龄、性别及圈层的受众。同时，2024 年春节档共 8 天，为史上最长电影春节档（主要票房产出日较往年增加 2 天），有望充分释放春节档票房潜力。建议关注电影院线板块配置机会：内容端关注光线传媒（《第二十条》主出品方），院线端关注万达电影、中国电影等。

腾讯自研乐园派对手游《元梦之星》，将于 12 月 15 日全平台上线，官网预约人数超 5177 万人，激励计划第一阶段总计投入 14 亿，已获《糖豆人：超级淘汰赛》正版授权，并与王者荣耀、蜡笔小新等 IP 进行联动。我们看好该游戏长期凭社交关系链优势跑出，有机会重演“吃鸡类”游戏格局变化。

政府级客户对信息安全性提出较高要求且价格敏感度较低，主要采用传统视频会议 解决方案；企业级客户注重办公协同和产品性价比，主要采用新型视频会议。在建设运营成本影响下，非涉密型政府客户转向使用新型视频会议，新型视频会议解决方案从通用解决方案向场景化和定制化的行业解决方案发展。

10月17日，真人模拟恋爱互动游戏《完蛋！我被美女包围了》于steam平台发行，好评率92.51%，24小时内在线巅峰65435 名用户。这是一款模拟恋爱的全动态真人互动影像游戏，全程采用第一人称视角拍摄，完全沉浸在场景互动与真人模拟之中。它能让你置身其中，体验真实发生在生活中的故事、场景，让你多做尝试，与你心仪的女孩产生沉浸式恋爱体验。根据SteamDB数据，《完蛋》周末买新用户数量继续攀升，预估销量达87.2万份。此前7天在线人数峰值达6.5万人，对比 2019年真人互动游戏《隐形守护者》峰值8.2万人。

短剧、视频内容付费等新模式层出不穷，看好短视频行业拓宽商业化路径。作为内容产品，短剧行业也将逐步出现精品化趋势，关注网文 IP 储备丰富的公司。随着贺岁档临近，定档信息密集披露，上市公司电影储备释放节奏更为透明。12 月已公布的片单中，猫眼娱乐一口气出品了《怒潮》、《一闪一闪亮星星》、《金手指》、《年会不能停》等 4 部电影；万达电影主控出品《三大队》、 参投《瞒天过海》；百纳千成主控出品了《敦煌英雄》和《热搜》； 光线传媒出品《照明商店》；博纳影业出品《爆裂点》；上海电影参投了《再见，李可乐》。进口片方面，好莱坞顶级配置传记片《拿破仑》、连姆尼森主演动作片《疾速营救》、经典 IP 续作《旺卡》以及《海王 2》都将在 12 月上映。

新片陆续定档，短剧业态创造弹性，丰富供给+政策宽松下影视行业长期向好。11 月即将上映的影片包括《惊奇队长2》（11.10）、《无价之宝》（11.10）、《红毯先生》（11.17）、《我 本是高山》（11.24）、《刀尖》（11.24）、《星愿》（11.24）等。其中，中国电影、万达电影参投《无价之宝》，博纳影视主控《刀尖》。12 月已定档影片中，《敦煌英雄》、《热搜》为百纳千成主 控出品，万达电影主控《三大队》、参投《瞒天过海》。今年以来，小程序微短剧逐步发酵为线上娱乐形式的新生力量，其以高爽度内容为基础，短视频投流为渠道，吸引用户高频付费的商业模式正在逐步得到验证，建议关注具备 IP 优势的数字出版公司、优质内容储备丰富的影视制作公司及深耕行业、内容判断能力强的院线公司。

当前（2023-08-01）大小盘维度综合指标值为 1.02，成长价值维度综合指标值为 0.14，整体风格偏向大盘成长。具体而言，在大小盘维度下，市场状态大类指标为 1.44，市场情绪大类指标为 1.21，宏观环境大类指标为 0.42，均偏向于大盘。在成长价值维度下，市场情绪大类指标为 1.11，偏向于成长；市场状态大类指标为-0.25，宏观指标大类指标为-0.44，偏价值。

生产整体稳中有进。7 月 21 日，六大发电集团日均耗煤量 87.70 万吨， 较上周环比有所下降，同比上升 0.45%。截至 2023 年 7 月 21 日当周，国内独立焦化厂焦炉生产率 74.50%，同比上升 6.70 个百分点。汽车行业生产力度有所回升。7 月 20 日，PTA 产业链负荷率为 79.23%，同比上升 5.60 个百分点，环比也较上周上升。