根据淘数据，7 月护肤品GMV 同比增长32.78%，增速环比6 月-18.6pct，子品类面部精华GMV 同比增长6499.6%，增速环比6 月-1813.9pct。7月彩妆行业GMV 同比增长45.87%，增速环比6 月-1.0pct。国货品牌推新拉动销售额增长。国际品牌整体保持较高增长, 高端化趋势延续。国货品牌产品升级，抓住新营销风口，加速推新带动销售额增长，抢占市场份额。

本周推荐组合是中国中免、中公教育、中国东方教育、新东方在线、豆神教育、科锐国际，组合无调整。

回顾上月的行情，军工板块大幅跑赢大盘及创业板。7 月22 日至8 月10日收盘，国防军工板块指数涨47.74%，上证综指涨9.34%，创业板指数涨12.82%。我们认为此次大涨的主要原因，是在诸多外部条件刺激的情况下，市场开始认可军工板块短期的改革后业绩变现、长期向上大方向确定性极强的逻辑。