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游戏行业:游戏版号再次发放,板块低位有望获得提振-点评报告
7 月发放67 个版号,多款头部厂商游戏在列。本次放出的版号总计有67个,均为22 年7 月11 日获批。其中54 款移动端游戏,2 款客户端游戏,3款移动+客户端游戏,7 款休闲益智类手游,1 款客户端+PS5 游戏。雷霆游戏《勇敢的哈克》、游族网络《战火与永恒》、青瓷游戏《三国演义:兵临城下》、中青宝《明日战姬》、创梦天地《永恒轮回:无限》等多款手游在列。
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数字音频行业:数字音频平台的增长引擎是什么?-深度研究报告
碎片化时代声音经济价值持续挖掘;相比海外,我国音频渗透率仍具提升空间,音频平台打造多元化产品矩阵、优化PGC 内容提升用户付费意愿,IoT设备普及率提升打开音频变现渠道,付费率提升成为驱动营收的核心变量。首次覆盖,给予数字音频行业“增持”评级。数字音频行业包括在线音乐和在线音频,技术进步下内容载体的不断变革推动行业发展,如今5G 技术的高速发展叠加IoT 设备的更迭,数字音频进入全场景时代,声音经济红利值得关注。
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传媒行业:全球职业教育行业发展报告
职业教育是职业学校教育与职业培训组成的有机整体,行业参与者除教育培训机构与受训学生外,还涉及企业雇主、行业协会、政府等多方,各群体共同构成密不可分的产业生态。宏观而言,职业教育培训市场的发展与当地经济结构与发展水平息息相关。全球经济结构转变与产业格局调整构成了职业教育发展的底层逻辑,各国政府、机构的支持与投入以及信息化技术的赋能也为行业发展带来了持续的推动。
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传媒行业:微信上线搜一搜“超级品牌“专区,营销能力有望加速释放
本周(2022.7.04-2022.7.10),SW 传媒板块指数下跌-2.15%,上证指数下跌 -0.93%,恒生科技指数下跌-1.27%,恒生中国企业指数下跌-1.50%,恒生指数 下跌-0.61%,纳斯达克中国科技股指数下跌2.65%。
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传媒行业:上海提出培育“元宇宙新赛道行动方案,关注四大应用方向
政策助力行业发展,产业共识逐步形成。本轮上海行动包括“四个行动”,在产业高地建设、模式融合赋能、数字业态升级、创新生态培育等方面助力行业发展。至2022 年6 月,全国已有包括上海在内的7 省17 市地方政府相继发布元宇宙建设规划。我们认为,国家及各地政府在政策层面对元宇宙有一定的支持和布局,产业共识业已形成,行业发展有望提速。
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传媒行业:行业迎来边际改善,关注子板块龙头公司-2022年上半年前瞻
优质内容平台2Q用户和业绩实现稳健提升。1)长视频平台在优质剧集和 综艺等内容带动下,会员数量稳中有升,进入提价空间周期,ARPU值将继 续增长。芒果超媒(300413.SZ)2Q综艺排播环比显著修复,《声生不息》、 《乘风破浪》播放量和口碑双丰收。2)短视频平台快手-W(1024.HK)继 续发力扶持差异化内容垂类,用户有望维持高质量发展的贡献,电商及广 告业务增速高于行业平均。 3)哔哩哔哩-SW(9626.HK)2Q优质内容生态 驱动用户规模和活跃度稳健增长,中长期疫情扰动减弱后,公司业绩增长 将回归往年水平。
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游戏行业:游戏版号第三批落地,常态化提振市场信心
继 21 年 7 月版号停发后,2022 年4 月11 日、6 月7 日分别落地第一批、第二批版号,7 月12 日第三批版号也终于落地。根据国家新闻出版署7 月份国产网络游戏审批信息,共有67 款游戏获得版号。从数量看,审核的产品数量逐步增加,从第一批的45 个增加至第二批的60 个,第三批则进一步增加至67 个。其中,移动游戏64 款,客户端游戏6 款,主机游戏1 款,且本批次中有多款游戏获得的版号对应移动、客户端双平台,我们认为今后国内游戏产品或只需申请1 个版号即可跨平台运营。
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互联网传媒行业:关注暑期观影复苏和游戏运营长线化-简评报告
内容方观望情绪得到疏解,下半年热门档期影片供给趋于乐观。暑期档重点待映影片《外太空的莫扎特》、《学爸》等。建议关注光线传媒(内容龙头高主投主控项目充裕+《深海》等动画电影有望年内上映)、万达电影(票房市占率持续扩大+《外太空的莫扎特》即将上映)、中国电影(央企行业影响持续扩大+内容储备充足+22 年主控11 部影片)。暑期游戏新品陆续上线,游戏运营长线化趋势明显。腾讯7 月5 日上线三消+SLG《指尖领主》;《奥比岛:梦想国度》7 月12 日上线即顶免费榜。《幻塔》发布2.1 版本,推出了全新的主线版本无序迷城。推荐关注:三七互娱(全球化布局显著突破+精品自研获验证+出海新品储备充足)、吉比特(基本盘稳健+《奥比岛》暑期上线+加速出海产品研发)、完美世界(业绩显著回暖+《幻塔》)开启海外发行)、心动公司(视频化内容构建社区生态+22 年4 款新品)
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传媒行业:关注中报业绩高增长标的,关注元宇宙持续产业催化-7月月报
7 月A 股传媒公司进入业绩预告披露期,短期建议关注中报业绩高增长标的。我们分析,白马公司中快手-W 二季度有望持续减亏,芒果超媒受《声生不息〃港乐季》《乘风破浪3》等重点产品带动,Q2 单季度业绩有望恢复同比正增长,此外我们预测受重点产品驱动,恺英网络、欢瑞世纪等内容公司二季度有望保持同比高增长。行业层面仍持续看好互联网、游戏、元宇宙、疫情修复方向。
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影视行业:芒果TV再度上调会员费,长视频行业进入下半场-跟踪点评
2022年7月27日,“芒果TV会员频道”官方微博发布消息,自2022年8月9日0点起,对芒果TV 会员、芒果TV全屏会员价格进行调整,其中芒果TV会员月卡由25元上涨为30元,季卡由68元上涨为78元,年卡未作调整;连续包月价格由19元上涨为22元,连续包季由58元上涨为63元,连续包年价格未作调整。芒果TV全屏会员除了月卡和年卡未作调整外,其他会员卡价格均有一定幅度的上涨。此外,2022年8月9日前已开启自动续费的会员用户,可以在一年内以原价自动续费。
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传媒行业:全球广告市场梳理,双龙头格局相对稳定,TikTok筑造新流量高地-深度研究
全球广告市场进入稳健增长期,社交及视频广告增速相对较高,监管政策及苹果IDFA 新政造成短期扰动。2021 年全球广告市场规模达到7632 亿美元,2015-2021 年CAGR 为8.20%,预计未来五年增速将逐渐稳定在5%左右,视频类广告为主要增长动力。2015 年以来,互联网广告市场规模稳步提升,2015-2019 年CAGR 达到18.64%。从互联网广告细分领域来看,搜索、社交广告占比高,韧性足,龙头效应凸显。2020 年Meta 和Google 贡献了近80%的在线广告的增量。从外部环境来看,计算广告外部监管环境趋严,欧盟及美国反垄断、数据监管、苹果IDFA 政策不断推进,对效果广告所需的用户数据量及转化率产生一定不利影响。