回顾历史——微信支付崛起之路：虽然微信支付推出比支付宝晚了十年，但并未错过移动支付快速发展的阶段；2014 年推出的红包一炮打响，迅速拉动了微信用户的绑卡；积累了一定用户基础后，腾讯通过投资一系列O2O公司，利用其小额高频的特点培养了用户的支付习惯；同时，微信支付借助公众号、线下扫码等产品端的持续优化创新弥补运营侧的不足。

中国股市至今仅30 年历史，投资者以散户为主，而海外市场由机构投资者主导。我国机构投资者持股市值稳定在15%上下，未来上升空间巨大，基于以下三方面的判断：一是市场风格切换不定，专业机构投资能力获得广泛认可，基金将迎来持续发展；二是企业年金、养老金、职业年金相继入市，A 股将迎来长期机构资金，而养老金改革正是美国股市机构投资者爆发式增长的关键所在；三是随着A 股国际化程度加深，更能获得海外资金的青睐，海外增量资金将借由互联互通等渠道进入A 股市场。

供应链金融的本质在于企业授信方式的创新，传统模式是将高信用评级企业的信用分享给上下游的中小企业，新型模式是在产业升级和技术驱动下的基于数据的授信模式。云计算、大数据、物联网和区块链技术的发展将进一步提升供应链金融的风控能力，降低业务的综合成本。

08 年金融危机时，各国为救助“大而不倒”银行向其注资。但这种做法一方面使用了纳税人的资金，还有可能鼓励这些大型金融机构继续过度承担风险为解决这个问题，2013 年二十国集团在圣彼得堡峰会要求FSB 在2014 年底，建立一个能确保G-SIBs 吸收损失能力的计划。2015 年末FSB 发布TLAC 框架协议终稿。

关于央行披露的贷款利率的几个常见误区：1）央行披露的并不是金融所有贷款加权平均利率，只披露了非金融企业及其他部门、个人住房贷款利率；2）央行没有披露个贷加权平均利率，披露的仅是个人房贷利率；3）央行披露的贷款利率为该月新发放贷款，非存量贷款。

2016年以来，我国互联网金融正逐渐从用户流量驱动向金融科技驱动转型。虽然目前我国金融科技仍处于发展初期，但是我国尚未成熟的金融市场给予了金融科技快速发展的土壤。2017年，我国金融科技企业的营收总规模达到6541.4亿元，艾瑞预计2020年金融科技企业的营收总规模将达到19704.9亿元。

我国公募基金当前规模增速快，货币基金占比高。资管新规净值化导向，引导行业回归管理重任不争规模。基金业协会数据披露，2018 年1 月末全市场发行公募基金资产净值达12 万亿，同比增长近45%。其中货币基金规模放量显著，规模占比已高达64%。新发展态势下，惠理的成功历史有多项值得参考。惠理是亚洲地区最大的资产管理公司之一，成立25 年来，业绩表现亮眼，其中旗舰基金“惠理价值基金”自成立至今累计回报率达到3987%，远超同期香港恒生指数的698%。

近几年，我国资产管理行业呈现加速发展的态势，截至2017 年6月末，各类金融机构的资管规模合计达98.06 万亿元，增速达31.98%。其中，银行理财资管规模占比最高，将近30%左右。